Você sabe como empresas financiam aquisições? Apesar de existirem diversas formas que dependem do momento da empresa e do seu setor de atuação, um conjunto de tipos de capital deve ser considerado para a saúde financeira da organização.
Neste artigo irei abordar as principais fontes utilizadas por uma empresa para fazer a aquisição de uma outra companhia. Mas, antes é preciso se perguntar. Quando é o momento de se comprar uma organização e por quê?
Investir em uma empresa já existente é uma possiblidade inteligente de expandir seus negócios, sobretudo em momentos de crise que a diversificação de atividades pode garantir maiores ganhos e o preço das empresas pode ser menor para aquisição. Porém, também é preciso avaliar o motivo pelo qual esta organização está à venda para que não haja futuras complicações.
Ao descobrir o real motivo da venda é possível analisar com clareza o potencial futuro de ganhos que esse negócio gerará para você e se os passivos existentes não atrapalharão o futuro de sua aquisição, muito menos o andamento de seu negócio atual.
Visto este aspecto e estando em um momento propicio da saúde financeira de sua organização atual é a hora de avaliar as formas para financiar essa compra.
Dentre elas, temos 9 opções (algumas mais arriscadas, outras menos) que muitas companhias se utilizam. São elas:
· Fundos da empresa (ou seja, quando a empresa tem como arcar 100% com a aquisição do capital. Porém, não indicada uma vez que a aquisição envolve muitos custos relacionados ao pós-M&A)
· Patrimônio da empresa (Oferecer capital aos proprietários de uma empresa-alvo pode ser uma maneira de suavizar o processo e baratear os custos de uma aquisição. Mas, o controle partilhado pode gerar algum problema futuro de gestão)
· Earnout (Este é focado no ganho de parte do preço de compra com base no desempenho do negócio após a aquisição. Então, o benefício de um earnout para um vendedor é que a maioria das taxas de transação que você paga dependem do sucesso contínuo da empresa)
· Compra Alavancada (As aquisições alavancadas são semelhantes aos ganhos na citação anterior no sentido de que permitem ao comprador comprometer muito pouco de seu próprio capital. Em vez disso, você usa a alavancagem (dívida) sobre os ativos da empresa que está sendo adquirida)
· Empréstimo bancário (Este método de financiamento para aquisição de negócios não exige muitas explicações e é um dos mais comuns a serem adotados)
· Empréstimo garantido por ativos (é semelhante a uma aquisição alavancada em que você está essencialmente usando o valor gerado pela empresa-alvo para adquiri-la. Mas, o empréstimo garantido por ativos é feito com base nos ativos da empresa-alvo que podem ser utilizados caso o pior aconteça)
· Emissão de títulos (é uma excelente forma de financiar a aquisição de uma empresa. Embora uma emissão de títulos seja tecnicamente mais complicada que as demais modalidades)
· Financiamento de terceiros (Normalmente, são empresas de capital privado que usam seu fornecimento de fundos para envolver a aquisição de parte do patrimônio da empresa recém-formada. É uma ótima opção porque traz a bagagem de profissionais de outra companhia para o negócio)
· Joint Venture (Embora não seja um método de financiamento, fazer uma aquisição por meio de uma joint venture (JV) pode ser uma maneira de obter o controle (conjunto) de um negócio, com um custo inicial menor)
As mais variadas vertentes de investimento dependem muito de como sua organização está posicionada e as perspectivas de retorno com a aquisição de um novo negócio. De qualquer forma, tudo começa com um estudo detalhado do Valuation da empresa que se quer adquirir, feita por uma consultoria externa.
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